Правительство нижегородской области
Официальный сайт
Вход для пользователей
Органы исполнительной власти Нижегородской области

Преимущества облигационного займа

Формирование публичной кредитной истории, прямое позитивное влияние на кредитный рейтинг области

Облигации дают возможность эмитенту заработать репутацию надежного заемщика через формирование публичной кредитной истории. Повышается степень доверия инвесторов, снижается ставки заимствования, улучшается имидж и деловая репутация региона. Процесс открытия приобретателями облигаций лимитов подразумевает комплексное рассмотрение финансовых показателей развития региона, оценку его инвестиционной привлекательности и инвестиционного климата. Поэтому зачастую открытие лимитов на регион не ограничивается только приобретением облигаций, но и влечет за собой участие в инвестиционных проектах на территории субъекта, открытие кредитных линий и т.д.

Снижение стоимости заимствования

Несмотря на увеличение накладных (агентских) расходов, отсутствие банковской маржи за неликвидность в целом делает финансирование через выпуск облигаций более дешевой формой кредитования. Кроме того, ставки заимствования снижаются по мере формирования кредитной истории.

Договором с генеральным агентом жестко оговорена ставка размещения займа не более 12%. Генеральный агент гарантирует размещение всего выпуска облигаций в течение 30 рабочих дней с даты начала размещения либо осуществляет выкуп облигаций. Средневзвешенная ставка по кредитам коммерческих банков для области составляет на текущий момент 14%; Максимально объем расходов по размещению займа может составить 15-20 млн. руб. ( средняя сумма расходов, осуществленных другими регионами при аналогичной процедуре размещения), с учетом этих расходов средневзвешенная ставка по займу не превысит 12,6% ((1млрд.*0,12*3года + 20 млн. руб.)/3 года/1млрд.руб.)

Увеличение сроков заимствований

Как правило, займы выпускают на срок от 1 года до 10 лет. (В нашем случае  – на 3 года). Предложения же большинства банков ограничиваются сроком 1 год.

Возможность управления структурой и объемом долга

Долговые обязательства могут быть структурированы таким образом, чтобы полностью учесть интересы и потребности заемщика. Проведение операций с собственными долговыми бумагами позволяет гибко управлять задолженностью.

Отсутствие необходимости предоставления залога

В случае привлечения финансирования путем выпуска долговых обязательств не возникает необходимости (как в случае банковского кредитования) предоставления приемлемого для банка, ликвидного обеспечения.

Более широкий круг потенциальных инвесторов, отсутствие зависимости от одного или нескольких кредиторов

Помимо банков на рынке работают другие организации, способные инвестировать значительные средства в долговые обязательства заемщика: страховые компании, пенсионные и паевые фонды, финансовые, брокерские, инвестиционные компании и т.д.

Диверсификация источников привлечения средств

Привлекая средства на открытом рынке, заемщик фактически получает кредит от большого количества инвесторов, покупающих его ценные бумаги. Отсутствует риск резкого изменения условий кредитования, навязанных одним кредитором.

Средства от займов могут направляться на реализацию инвестиционных программ, развитие инфраструктуры региона

Длительный срок и значительный объём получаемых ресурсов делают займы привлекательным инструментом для финансирования инвестиционных проектов с большим сроком окупаемости. Разумное применение облигационных займов позволяет повысить инвестиционную составляющую в бюджете, тем самым положительно воздействуя на дальнейшее развитие и инвестиционную привлекательность региона.

Дата создания страницы: 06.07.2004
Дата модификации страницы: 13.01.2011