Правительство нижегородской области
Официальный сайт
Вход для пользователей
Органы исполнительной власти Нижегородской области

Второй облигационный заем


Нижегородская область успешно разместила второй облигационный заем

13 апреля 2005 года Нижегородская область разместила на Московской межбанковской валютной бирже второй внутренний облигационный заем в полном объеме. Заем в 2,5 млрд. рублей сроком на 3,5 года предусматривает 8 купонных и 4 амортизационных выплаты с понижением ставки.

В ходе биржевого аукциона ставка 1-го купона займа составила 10,49% годовых, средневзвешенная – 10,1732% годовых.

Генеральным агентом эмитента по обслуживанию процедур выпуска, размещения, обращения и погашения государственных облигаций Нижегородской области выступают ОАО «Вэб-Инвест банк» и АКБ «Союз».

Размещение займа – это логическое продолжение реализации стратегии управления финансами региона, которую осуществила команда губернатора Ходырева. Начало было положено в 2002 году, когда регион заключил с Министерством финансов РФ Соглашение по оздоровлению государственных финансов. В результате совместной работы Правительства РФ и региональной администрации область за 3 года сделала качественный экономический скачок. Какие итоги? Погашение Еврозайма. Еврозаем – это камень, закрывавший в область русло реки инвестиций. Размещен внутренний облигационный заем.

Результаты: обеспечено стабильное исполнение бюджета, значительно снизилась стоимость заимствований, долговая нагрузка вошла в разумные рамки, появился рычаг привлечения инвестиций в регион. По сути, создана публичная кредитная история Нижегородского бюджета.

Структура второго займа существенно отличается от первого. Во-первых, погашение будет осуществляться не единовременно, а 4 выплатами: 20% в мае 2007 года, 30% - ноябрь 2007 года, 20% - май 2008 года, 30% - ноябрь 2008 года.

С точки зрения ликвидности для бюджета удобнее осуществлять погашение частями в соответствии с графиком поступления налоговых платежей, это гарантирует своевременность выплат за счет собственных доходов. Во-вторых, предусмотрено постепенное снижение ставки по купонным выплатам. Ставки 2-го и 3-го купонов равны ставке 1-го купона. Ставки 4-го и 5-го купонов равны 10,24% годовых. Ставки 6-го и 7-го купонов равны 9,99% годовых. Ставка 8-го купона равна 9,74% годовых. Купонный период составляет: 3 месяца для 1-2-го купонов; 6 месяцев – для 4-8-го купонов. Средневзвешенная ставка – 10,17%.

Этот инструмент страхует бюджет от колебания рынка и дает существенную экономию. Такая структура сделки была предложена эмитентом и принята инвесторами.

Спрос превысил предложение почти в два раза. Ставка на 1,63% ниже ставки первого займа, несмотря на сложную структуру. Инвесторы принимают решение на основе анализа объективных экономических критериев. И сегодняшнее событие – это их профессиональная оценка.

Средства займа пойдут на выплаты, предусмотренные законом Нижегородской области об областном бюджете, и рефинансирование кредитов коммерческих банков.

Комментируя итоги, состоявшихся торгов, губернатор Нижегородской области Геннадий Ходырев охарактеризовал это событие следующим образом: «Большое видится на расстоянии. 3,5 года – это и есть то расстояние, в течение которого мы упорно трудились, преодолевая все преграды, чтобы вывести регион из долговой ямы. Мы добились главного – мы вернули доверие к области со стороны инвесторов».

Дата создания страницы: 09.08.2005
Дата модификации страницы: 13.01.2011